【国际期货直播室】2025年10月28日全球期货市场实况分析

2025年10月28日，全球期货市场在复杂多变的宏观经济环境和地缘政治博弈中，上演了一场跌宕起伏的精彩大戏。从纽约到伦敦，从上海到新加坡，各大洲的期货交易所都涌动着机遇与挑战的暗流。今天，我们的【国际期货直播室】将带您深入剖析这场“金融风暴”的核心动因，解读关键资产的最新动态，并为您提炼出值得关注的投资信号。

一、宏观经济风向标：通胀焦虑与货币政策摇摆

时至2025年10月底，全球经济的复苏之路依旧充满荆棘。此前数年，各国央行采取的超宽松货币政策，在刺激经济的也埋下了通胀的隐患。近期公布的一系列经济数据显示，全球范围内的通胀压力并未得到根本性缓解，甚至在某些关键领域有所抬头。这无疑给各国央行的货币政策带来了新的考量。

在美元指数方面，美联储关于加息路径的模糊表态，以及美国经济数据的反复，使得美元指数在2025年10月28日呈现出震荡格局。一方面，市场对美联储鹰派立场的预期仍然存在，支撑着美元的相对强势；另一方面，对美国经济前景的担忧，以及其他主要经济体货币政策的潜在转向，也对其构成了一定的压力。

我们观察到，黄金期货在这一背景下表现出一定的避险属性，虽然受到加息预期的压制，但通胀担忧的存在，使其价格在关键点位获得支撑。原油市场，作为全球经济的“晴雨表”，其价格波动则更多地受到地缘政治局势和OPEC+产油国政策动向的影响。近日，中东地区的局部冲突再次成为市场焦点，为原油价格带来了不确定性。

尽管如此，全球经济复苏带来的需求预期，以及部分产油国可能采取的减产措施，也在一定程度上支撑着油价。

欧洲央行和日本央行的货币政策动向，也牵动着全球市场的神经。欧洲央行在抑制通胀和支持经济增长之间摇摆，其政策信号的模糊性，使得欧元汇率波动加剧，也影响着欧洲股指期货的表现。日本央行在维持超宽松货币政策方面面临的内外压力，也使得日元汇率和日本国债期货呈现出复杂的价格走势。

二、关键资产剖析：工业金属的韧性与农产品周期的博弈

在工业金属领域，铜、铝等基础金属在2025年10月28日展现出一定的韧性。尽管全球经济复苏的步伐可能放缓，但中国作为全球最大的制造业中心和消费市场，其经济活动的稳定，以及对这些基础金属的持续需求，为工业金属价格提供了坚实支撑。新能源汽车、可再生能源等新兴产业的蓬勃发展，也为铜等金属带来了新的增长点，使得相关的期货合约价格保持在相对高位。

我们也注意到，全球供应链的瓶颈尚未完全解决，以及部分国家可能采取的贸易保护主义措施，都可能对工业金属的未来走势构成潜在风险。

农产品市场，则是一场关于供需周期的博弈。2025年10月底，全球主要粮食产区的气候状况，以及地缘政治对供应链的影响，成为影响农产品期货价格的关键因素。例如，玉米、大豆等主粮作物的产量，受到极端天气事件的直接影响，一旦出现减产迹象，相关期货合约价格便可能出现飙升。

全球人口增长带来的刚性需求，以及部分国家对粮食安全的重视，也为农产品市场提供了长期的支撑。我们注意到，投资者对农产品市场的关注度正在提升，相关的套期保值和投机交易也日益活跃。

三、风险提示与交易策略启示

2025年10月28日的全球期货市场，充满了各种不确定性。地缘政治风险、通胀压力、央行政策摇摆，以及潜在的经济衰退风险，都可能在短期内引发市场的大幅波动。因此，对于投资者而言，风险管理至关重要。

从交易策略的角度来看，我们建议投资者密切关注宏观经济数据的发布，特别是各国央行的货币政策动向。对于地缘政治敏感性较强的资产，如原油、黄金，应保持谨慎，并利用好期权等衍生品工具来对冲风险。对于工业金属和农产品，则需要深入研究其供需基本面，并关注气候变化和区域性事件的影响。

今天的【国际期货直播室】为您带来了2025年10月28日全球期货市场的深度解析。明天的Part2，我们将聚焦A股市场，为您带来2025年10月29日的A股热点预测，敬请期待！

【国际期货直播室】2025年10月29日A股热点预测

承接昨日全球市场的宏观脉络，今日【国际期货直播室】将目光聚焦于活力四射的中国A股市场。2025年10月29日，在中国经济稳健复苏、政策红利持续释放的大背景下，A股市场有望迎来新的交易机会。我们将基于对当前宏观经济形势、政策导向以及市场资金流动的综合分析，为您预测明日A股市场的潜在热点板块和投资逻辑。

一、政策驱动下的结构性机会：稳增长与科技创新的双轮驱动

2025年10月29日，A股市场的走势将很大程度上受到政策层面的影响。当前，中国经济正处于从高速增长转向高质量发展的关键时期，稳增长依然是政策的重心。这意味着，与基础设施建设、消费复苏相关的板块，如建筑材料、工程机械、旅游酒店、食品饮料等，仍可能受到政策的支持，表现出一定的韧性。

特别是近期关于扩大内需、促进消费的政策信号不断，将为相关板块带来持续的关注度。

与此科技创新是中国经济长期发展的重要引擎。我们注意到，国家在半导体、人工智能、生物医药、新能源等战略性新兴产业上的投入力度不断加大，相关的研发支持和产业扶持政策也在持续落地。因此，2025年10月29日，科技创新领域的“硬科技”公司，特别是那些在关键技术上取得突破、拥有核心竞争力的企业，有望成为市场追逐的焦点。

例如，在半导体产业链中，国产替代的逻辑仍在继续，拥有自主研发能力的企业将获得更多发展空间。在人工智能领域，随着算力、算法和数据的不断发展，相关应用场景的落地将加速，带动AI芯片、AI应用软件等板块的活跃。

二、景气度回升的周期性板块：关注低估值与高股息策略

在外部环境复杂多变，全球经济面临不确定性的背景下，A股市场中的一些周期性板块，尤其是那些景气度正在回升的行业，可能会成为投资者关注的“避风港”。例如，能源（煤炭、电力）、有色金属等板块，在经历了前期的调整后，随着全球经济逐步走出低谷，以及国内稳增长政策的推动，其供需基本面有望得到改善。

特别值得关注的是，在当前市场环境下，具备低估值和高股息特征的周期性个股，往往能够吸引避险资金的青睐。投资者在寻求稳定回报的也能获得一定的安全边际。因此，2025年10月29日，投资者可以重点关注那些估值合理、现金流充裕、股息率较高的周期性行业的龙头企业。

这些企业不仅能够抵御市场波动，还能在市场企稳反弹时，表现出较强的弹性。

三、市场情绪与资金流向的研判：外资动向与北向资金的信号

理解市场情绪和资金流向，对于把握A股市场的热点至关重要。2025年10月29日，我们将密切关注北向资金的动向。北向资金作为A股市场的重要增量资金，其流入流出的方向，往往能够预示着市场情绪的变化和热点板块的转移。如果北向资金呈现持续净流入态势，则表明外资对A股市场的信心正在增强，市场有望迎来更广泛的反弹。

国内机构投资者的行为也值得关注。公募基金、私募基金等机构的仓位变化、调仓方向，以及对市场热点的偏好，都将影响A股市场的短期走势。我们建议投资者关注那些在近期受到机构重点关注，或者有增持迹象的板块和个股。

四、风险提示与投资建议

尽管我们对2025年10月29日的A股市场持相对乐观的态度，但市场仍然存在不确定性。全球经济下行风险、地缘政治冲突的升级、国内政策执行效果的不确定性，以及市场情绪的快速变化，都可能对A股市场产生负面影响。

因此，我们建议投资者在进行投资决策时，应保持理性，坚持价值投资和长期投资的理念。具体而言：

精选个股，回避风险：重点关注业绩稳健、估值合理、具有核心竞争力的企业，避免追逐短期概念炒作。均衡配置，分散风险：结合不同板块和行业的特点，进行均衡的资产配置，降低单一资产的风险暴露。关注政策，把握趋势：密切关注国家宏观政策的导向，紧随国家战略发展方向，寻找结构性投资机会。

风险管理，控制仓位：根据自身的风险承受能力，合理控制仓位，利用好止损等风险管理工具。

【国际期货直播室】致力于为您提供最及时、最深入的市场分析与投资策略。2025年10月29日A股市场的精彩，值得您期待！